Que s’est-il passé
BYD a maintenu de justesse sa position de plus grand fabricant mondial de véhicules électriques à batterie (BEV), s’assurant 15,4 % de part de marché mondiale au troisième trimestre 2025. Le constructeur automobile chinois a vendu 582 522 BEV pour passagers au cours de la période de trois mois, soit un bond de 31,37 % par rapport à l’année précédente, bien qu’il ait connu une légère baisse de 4,03 % par rapport au trimestre précédent.
Tesla suit de près avec 13,4 % du marché mondial des BEV, après avoir réalisé une augmentation significative de 29,41 % de ses ventes d’un trimestre à l’autre, portée par de solides performances aux États-Unis et une croissance renouvelée en Chine. La concurrence serrée entre ces deux géants remodèle le paysage automobile mondial alors que les constructeurs automobiles traditionnels peinent à suivre le rythme.
Dans l’ensemble, les ventes de véhicules à énergies nouvelles (NEV), y compris les modèles électriques à batterie et les modèles hybrides rechargeables, ont atteint 5,39 millions d’unités au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de 31 % d’une année sur l’autre. Les analystes prévoient que les ventes mondiales de NEV atteindront 20,43 millions d’unités en 2025, soit une augmentation de 25 % par rapport à l’année précédente, avec une croissance continue attendue jusqu’en 2026.
Détails clés
- Part de marché BYD : 15,4 % du marché mondial des BEV (582 522 unités au troisième trimestre)
- Part de marché Tesla : 13,4 % du marché mondial des BEV (forte croissance Q-o-Q de 29,41 %)
- Ventes NEV au troisième trimestre : 5,39 millions d’unités dans le monde (augmentation de 31 % sur un an)
- Projection 2025 : 20,43 millions d’unités NEV attendues (croissance de 25 %)
- Politique britannique : annonce d’une augmentation de 1,5 milliard de livres sterling des subventions aux véhicules électriques, s’étendant jusqu’en 2030
- Marché américain : baisse de 30 % sur un an des ventes de nouveaux véhicules électriques en octobre 2025
- Acteurs émergents : Geely Auto (part de 6 %), Leapmotor (4,1 %), Xiaomi (2,9 %)
Pourquoi c’est important
Pour les consommateurs
La concurrence intense entre BYD et Tesla stimule l’innovation et fait baisser les prix sur le marché des véhicules électriques. La force de BYD en matière de véhicules électriques abordables et l’accent mis par Tesla sur la technologie et les performances créent une dynamique concurrentielle qui profite aux acheteurs avec plus de choix à différents niveaux de prix.
L’augmentation des subventions britanniques de 1,5 milliard de livres sterling, dont 1,3 milliard de livres sterling pour l’achat de nouveaux véhicules électriques et 200 millions de livres sterling pour les infrastructures de recharge, rend les véhicules électriques plus accessibles aux consommateurs britanniques jusqu’en 2030. Cependant, des inquiétudes existent quant à une éventuelle taxe sur le paiement au kilomètre qui pourrait compenser certaines économies.
En revanche, les consommateurs américains sont confrontés à des vents contraires. La baisse de 30 % d’une année sur l’autre des ventes de nouveaux véhicules électriques en octobre 2025 reflète l’expiration des crédits d’impôt fédéraux pour les véhicules électriques et l’incertitude politique. Cette divergence entre les marchés montre comment la politique gouvernementale a un impact direct sur les taux d’adoption des véhicules électriques.
Pour l’industrie
Le marché mondial des véhicules électriques connaît un changement géographique radical. Selon l’Agence internationale de l’énergie, la Chine représente désormais plus de la moitié des ventes mondiales de voitures et 40 % de la capacité mondiale de fabrication automobile. En 2024, la Chine est devenue le plus grand exportateur mondial de voitures, avec environ 70 % des voitures électriques vendues dans le monde qui y sont produites.
Cette domination s’étend au-delà du secteur manufacturier. Le leadership de BYD dans les BEV (part de 15,4 %) et les PHEV (part de 27,9 %, malgré une récente baisse des ventes) démontre la capacité des constructeurs automobiles chinois à rivaliser sur plusieurs segments de véhicules électriques. Pendant ce temps, des acteurs chinois émergents comme Geely Auto, Leapmotor et même le géant de la technologie Xiaomi conquièrent des parts de marché significatives.
Les constructeurs automobiles traditionnels sont en difficulté. Volkswagen et BMW seraient confrontés à des difficultés liées à la baisse des ventes de BEV, tandis que Li Auto a vu ses ventes chuter de 39,01 %. Le secteur se divise entre les entreprises qui ont réussi leur transition vers les véhicules électriques et celles qui dépendent encore des moteurs à combustion interne.
Pour les investisseurs
La course serrée entre BYD et Tesla crée une dynamique d’investissement intéressante. La croissance de 31,37 % d’une année sur l’autre de BYD témoigne d’une forte dynamique, mais la baisse de 4,03 % d’un trimestre à l’autre soulève la question de savoir si l’entreprise peut maintenir son avance. La croissance séquentielle de 29,41 % de Tesla suggère que l’entreprise retrouve son élan après une période difficile.
Le rapport de l’AIE met en évidence un facteur concurrentiel essentiel : l’avantage de coût de la Chine dans la fabrication de véhicules électriques provient en grande partie de la baisse des coûts des composants du groupe motopropulseur, en particulier pour les batteries. Cet avantage structurel fait qu’il est difficile pour les constructeurs automobiles occidentaux d’être compétitifs sur les prix sans un soutien gouvernemental important – d’où le programme de subventions britannique de 1,5 milliard de livres sterling.
La baisse de 30 % des ventes de véhicules électriques aux États-Unis suite à l’expiration des crédits d’impôt fédéraux démontre à quel point le marché reste dépendant des politiques. Les investisseurs doivent prendre en compte le risque réglementaire lorsqu’ils évaluent les fabricants de véhicules électriques, en particulier ceux fortement exposés à des marchés aux environnements politiques incertains.
La trame de fond
La rivalité BYD-Tesla se construit depuis des années, mais 2025 marque la première fois que BYD domine de manière constante la part de marché mondiale des BEV. Tesla a dominé le premier marché des véhicules électriques, mais la stratégie de BYD consistant à proposer des véhicules électriques abordables dans plusieurs niveaux de prix s’est avérée efficace sur les marchés sensibles aux prix, en particulier en Chine et dans les économies émergentes.
Les efforts agressifs de la Chine vers la neutralité carbone d’ici 2060 ont créé un énorme marché national de véhicules électriques que BYD a exploité pour atteindre une grande échelle. L’intégration verticale de l’entreprise – fabriquer ses propres batteries et composants clés – offre des avantages en termes de coûts que ses concurrents occidentaux ont du mal à égaler.
Pendant ce temps, le paysage politique mondial se fragmente. Les États-Unis ont laissé expirer les crédits d’impôt fédéraux pour les véhicules électriques, le Royaume-Uni augmente les subventions et l’UE poursuit ses efforts en faveur du Green Deal. Cette divergence politique crée des gagnants et des perdants en fonction de l’exposition géographique.
Réactions d’experts
Les analystes du secteur d’ArenaEV ont souligné l’importance de la dynamique du marché :
“La capacité de BYD à maintenir son avance malgré la forte croissance de Tesla d’un trimestre à l’autre montre la résilience du constructeur automobile chinois. Cependant, la marge est mince : un seul trimestre solide de Tesla pourrait renverser le classement.”
Les chercheurs en politique énergétique de l’AIE ont souligné les changements structurels :
“La domination de la Chine dans la fabrication de véhicules électriques ne concerne pas seulement la production actuelle, mais également le contrôle de la chaîne d’approvisionnement. Depuis les matériaux des batteries jusqu’à l’assemblage final, les entreprises chinoises ont construit un écosystème intégré qui sera difficile à reproduire pour les concurrents occidentaux.”
Quelle est la prochaine étape
Le marché mondial des véhicules électriques sera confronté à plusieurs développements critiques dans les mois à venir qui détermineront si BYD peut maintenir son avance et à quelle vitesse le marché peut croître malgré les vents politiques contraires dans certaines régions.
Chronologie :
- T4 2025 : la montée en puissance de la production de Tesla et les livraisons de fin d’année pourraient remettre en question la part de marché de BYD
- Début 2026 : le programme de subventions britannique de 1,5 milliard de livres sterling commence sa mise en œuvre complète, ce qui pourrait potentiellement stimuler les ventes européennes.
- Mi-2026 : Les nouveaux modèles de véhicules électriques d’acteurs émergents comme Xiaomi et Geely pourraient fragmenter davantage les parts de marché
- 2026-2027 : les batteries sodium-ion et les nouvelles technologies de batteries pourraient réduire les coûts et accélérer leur adoption
Les principaux développements à surveiller incluent la question de savoir si les États-Unis rétablissent les incitations aux véhicules électriques sous une nouvelle direction, la rapidité avec laquelle se déroulera la construction de l’infrastructure de recharge au Royaume-Uni et la question de savoir si les constructeurs automobiles traditionnels comme Volkswagen peuvent inverser la baisse de leurs ventes de véhicules électriques.
L’annonce de nouveaux modèles est également cruciale. Le lancement du G318 de DEEPAL aux Émirats arabes unis, la F-Line E de Ford Trucks et le E-Tech T 780 de Renault avec une autonomie de 600 km représentent tous les efforts déployés par des acteurs établis pour rivaliser avec BYD et Tesla.
Notre avis
La rivalité BYD-Tesla est la manifestation la plus visible d’un changement plus profond dans l’industrie automobile mondiale : la transition de la domination occidentale au leadership chinois à l’ère des véhicules électriques. La part de marché de 15,4 % de BYD contre 13,4 % de Tesla est moins importante que ce qu’elle représente : un constructeur automobile chinois à la tête de la transition automobile la plus importante depuis un siècle.
Ce qui est particulièrement frappant, c’est l’émergence de plusieurs acteurs chinois du VE conquérant des parts de marché significatives. Les 6 % de Geely Auto, les 4,1 % de Leapmotor et les 2,9 % de Xiaomi représentent collectivement presque autant de part de marché que Tesla. Cela suggère que le marché des véhicules électriques ne se consolide pas autour de quelques géants mondiaux, mais plutôt se fragmente entre plusieurs acteurs, pour la plupart chinois.
La divergence politique entre les marchés crée une transition électrique à deux vitesses. L’augmentation des subventions britanniques de 1,5 milliard de livres sterling et le soutien continu de la Chine contrastent fortement avec la baisse de 30 % des ventes aux États-Unis après l’expiration du crédit d’impôt. Cette fragmentation rend difficile pour les constructeurs automobiles la poursuite d’une stratégie mondiale unique.
Pour BYD, conserver son avance nécessitera de naviguer dans ce paysage complexe tout en repoussant à la fois la résurgence de Tesla et les concurrents chinois émergents. L’intégration verticale et les avantages en termes de coûts de l’entreprise constituent une base solide, mais le marché devient de plus en plus compétitif.
Le résultat
L’avance étroite de BYD sur Tesla sur le marché mondial des BEV (15,4 % contre 13,4 %) reflète un paysage extrêmement concurrentiel dans lequel les constructeurs automobiles chinois sont de plus en plus dominants et les constructeurs occidentaux traditionnels ont du mal à suivre le rythme. Avec des ventes de NEV en hausse de 31 % sur un an pour atteindre 5,39 millions d’unités au troisième trimestre 2025 et des projections de 20,43 millions d’unités pour l’ensemble de l’année, le marché des véhicules électriques connaît une croissance rapide malgré les vents politiques contraires dans certaines régions. L’augmentation des subventions britanniques de 1,5 milliard de livres sterling et le soutien continu de la Chine contrastent avec le déclin des ventes aux États-Unis, créant un marché mondial fragmenté où le succès dépend de plus en plus de la stratégie géographique et de la politique gouvernementale autant que de la qualité des produits et de l’innovation.
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