중국, 엔비디아 삭감: 국산 칩이 H20 대체?

The Hook: 베이징에서 Nvidia로: “고마워요, 하지만 안 돼요”

“호환 칩” 전략은 죽었을 수도 있습니다. 보고서에 따르면 중국 규제 당국은 현재 국내 AI 기업에 Nvidia의 H20 칩 구매를 중단하라고 권고하고 있습니다. 이는 Nvidia가 미국 수출 통제를 준수하기 위해 특별히 무력화한 바로 그 프로세서입니다. 대신 지침은 명확합니다. 현지에서 구매하세요.

이것은 단순한 제안이 아닙니다. 그것은 전략적 피벗입니다. 수년간 희석된 미국산 실리콘에 의존해 온 중국은 “충분히 좋은” 국내 칩이 언제든지 중단될 수 있는 “규정을 준수하는” 외국 칩보다 낫다고 판단한 것으로 보입니다.

데이터: H20 곤경

Nvidia의 H20이 브리지 역할을 할 예정이었습니다. 그것은 다음을 제공했습니다:

• 성능: 미국 수출 통제 기준치 미만입니다.
• 호환성: Nvidia의 CUDA 생태계(실제 해자)를 완벽하게 지원합니다.
• 가용성: 중국에서 합법적으로 구매 가능합니다.

그러나 바람이 바뀌었습니다. 미국이 제안된 SAFE CHIPS Act를 통해 더욱 엄격한 제한 조치를 취하겠다고 위협하자 중국은 선제적으로 그 규제를 끊고 있습니다.

한편, 국내 대안이 급증하고 있습니다.

• Huawei: Ascend 시리즈는 국가 연계 프로젝트의 사실상 표준이 되고 있습니다.
• Moore Threads: 11억 달러 규모의 대규모 IPO를 막 마친 이 회사의 GPU는 “중국 Nvidia”로 선전되고 있습니다.
• Cambricon: 강제 현지화로 혜택을 받는 또 다른 핵심 플레이어입니다.

경제적 영향: 구조적 이혼

이러한 움직임은 일시적인 관세 분쟁이라기보다는 구조적 장벽을 나타냅니다. 중국 기업이 소프트웨어 스택을 CUDA에서 Huawei의 CANN 또는 Moore Threads의 MUSA와 같은 국내 플랫폼으로 마이그레이션하면 Nvidia는 하드웨어 판매뿐만 아니라 생태계 잠금도 잃게 됩니다.

엔비디아($NVDA)의 경우

• 단기: 잠재적인 수익 저하. 역사적으로 중국은 Nvidia 데이터 센터 수익의 20~25%를 차지했습니다. H20에도 불구하고 수십억 달러 규모의 시장이었습니다.
• 장기적: 세계 최대 반도체 시장의 손실로 인해 영구적인 수익 한도가 발생합니다.

중국 기술의 경우

• 투쟁: 초기 효율성 손실. 국내 칩은 처리량과 수율이 몇 세대 뒤처진 것으로 추정됩니다.
• 이득: 주권. 더 이상 워싱턴이 플러그를 뽑을까봐 두려워하지 마세요.

평결: 기술의 철의 장막

고급 AI의 글로벌 반도체 공급망 시대는 사실상 끝났습니다. 우리는 미국이 주도하는 동맹(Nvidia, AMD, Intel)과 중국이 주도하는 자급자족(Huawei, SMIC, Moore Threads)이라는 두 가지 서로 다른 영역이 굳어지는 것을 보고 있습니다.

투자가 주목: 미국 칩 제조업체의 ‘중국 성장 스토리’는 공식적으로 비공개입니다. 이제 Nvidia의 진정한 성장은 나머지 세계(유럽, 중동, 일본의 주권 AI)가 얼마나 빨리 차이를 메울 수 있는지에 달려 있습니다.

중국의 경우 고통은 심각할 것이지만 일시적일 것이다. Nvidia의 경우 컷오프가 영구적일 가능성이 높습니다.

출처 (3)

• semafor.com China Cools on Nvidia Chips
• tomshardware.com Senators Lobby for SAFE CHIPS Act
• globaltimes.cn Global Times on US Chip Controls