コロケーション上限：FERCがビッグテックの電力網無料利用を終了

重要なポイント

• 閉ざされた抜け穴: 2025 年 12 月 18 日、連邦エネルギー規制委員会 (FERC) は、PJM の共同設置負荷に対する現在の規則は「不当かつ不合理」であるとの裁定を全会一致で下しました。
• フェアシェア要件: 発電所と同じ場所にあるデータセンター (サスケハナでの Amazon の取引など) は、公共送電網に接続したままで送電バックアップの料金を支払うことを避けられなくなります。
• 新しい伝送クラス: FERC は PJM に対し、ピーク時の電力網の使用を制限できる負荷に合わせた 3 つの新しいカテゴリの伝送サービスを作成するよう指示しました。
• 期限が迫っている: PJM は 2026 年 1 月 17 日までに新たな料金改定を提出し、原子力 AI 工場にとって数カ月にわたる不確実性を終わらせなければなりません。

「ビハインド・ザ・メーター」の無料乗車の終わり

過去1年間、世界で最も裕福なハイテク大手と米国の送電網を管理する電力会社の間で静かな戦争が続いている。この紛争の中心にあるのは「コロケーション」です。これは、電力網の相互接続のための従来の待ち行列を回避するために、発電所（通常は原子力発電所）のすぐ隣に大規模な AI データセンターを建設するという行為です。

大手テック企業は、自社は「ビハインド・ザ・メーター」であるため、送電網の残りの部分を安定に保つ大規模な送電線の費用を支払う必要はないと主張した。電力会社と消費者擁護派はこれに同意せず、原子力発電所がメンテナンスのために停止すると、それらのデータセンターは直ちに公共送電網に「フォールバック」し、病院や家庭に供給されるべき電力を消費するだろうと主張した。

2025 年 12 月 18 日、FERC はついにどちらの側につくかを選択しました。 5対0という異例の全会一致の決定で、委員会は現状が根本的に壊れているとの判決を下した。データセンターは、もはや双方向でそれを実現することはできません。グリッドの信頼性を提供するインフラストラクチャに料金を支払わなければ、グリッドの信頼性を享受することはできません。

技術的な詳細: ISA とフォールバックのパラドックス

この判決を理解するには、相互接続サービス契約 (ISA) を理解する必要があります。これは、発電所と送電網の間の法的な「へその緒」です。

問題: 銘板の容量

従来の ISA は、発電所が電力を生成し、送電網がそれを受け取るという、一方向の流れ向けに設計されていました。データセンターが同じ場所に設置されている場合、高電圧送電線に電力が供給される前に、基本的に電力が「吸い上げ」られます。 Amazon などのハイテク企業は以前、追加の送電網アップグレードに費用をかけずに、共同設置負荷を 300 メガワット (MW) から 480 MW に増やすために、これらの ISA を修正しようと試みました。

「フォールバックパラドックス」は、物理学が法的契約を認識しないために発生します。 1,000 MW の原子炉がトリップして停止しても、480 MW のデータセンターは単に停止するわけではありません。周囲の送電網から 480 MW を引き込もうとします。適切な送電バックアップがなければ、このサージによって近隣住民の電圧低下や計画停電が発生する可能性があります。

解決策: 条件付きサービス

FERC の命令により、PJM は 3 つの新しいタイプの送信サービスを作成するように指示されました。これらは「全か無か」の接続ではありません。代わりに、データセンターで次のことが可能になります。

1. 引き出しを制限: グリッドの緊急時に電力使用量を自動的に調整します。
2. 部分サービスのリクエスト: データ センターのネームプレート容量全体ではなく、実際に必要なバックアップの量のみを支払います。
3. 余剰相互接続: 既存の発電所サイトで十分に活用されていない「余剰」容量を使用します。

このアプローチでは、均等化伝送コスト (LCOT) の計算を使用して、データセンターがグリッドの維持費の比例配分を確実に支払うようにします。データセンターがバックアップにグリッドを年間の 5% しか使用しない場合、コストの 100% を支払う必要はありませんが、0% を支払うことはできなくなります。

背景: サスケハナの触媒

この判決への道は、ペンシルベニア州のサスケハナ原子力蒸気発電所から始まりました。 2024 年 3 月、Talen Energy はオンサイトのデータセンター キャンパスをアマゾン ウェブ サービス (AWS) に 6 億 5,000 万ドルで売却しました。計画は単純でした。Amazon は固定費でカーボンフリー電力を取得し、Talen は卸売市場の料金よりも割増料金を受け取ります。

しかし、2024年11月、FERCはアマゾンが発電所から取得できる電力量を増やす要求を拒否した。これは業界に衝撃を与え、独立系発電事業者（IPP）の株価は急落した。

12月18日の判決は、この論争に対する「最終的な言葉」となる。要するに、「取引はできるが、通行料は支払わなければならない」ということだ。これは、企業に有利だった「その場限りの」交渉を最も高価な弁護士と置き換える標準的な枠組みを生み出すものである。

データ: 800% の容量ジャンプ

この判決の緊急性は、電力需要の巨大さによってもたらされます。 PJM 地域 (中部大西洋岸の 6,500 万人をカバーする地域) では、2025/2026 年の容量価格が急騰しました。

主要な統計:

• PJM 容量価格の急騰: 28.92 米ドル/MW 日から 269.92 米ドル/MW 日に急騰し、800% 増加しました。
• Blackwell 電力密度: NVIDIA Blackwell を使用した次世代 AI クラスター (最近の ハードウェア分析 で文書化) は ラックあたり 50 ～ 100kW で動作し、これは従来の標準の 10 倍です。
• 相互接続バックログ: PJM には現在 3,000 を超えるプロジェクトがグリッド接続を待っていますが、その大部分は再生可能エネルギーであり、大負荷のデータセンター要求の複雑さによって「保留」されています。

業界への影響

ビッグテックへの影響

Amazon、Microsoft、Google などの企業は、AI 構築においてより高い運用コストを考慮する必要があります。 「省略による補助金」の時代は終わりました。しかし、判決は選択肢の明確な「メニュー」も示している。ハイテク企業は初めて、コロケーションプロジェクトにかかる送電網の料金を正確に計算できるようになり、これまで法的に行き詰まっていた取引が実際に加速する可能性がある。

再生可能エネルギーへの影響

これは風力発電および太陽光発電の開発者にとって大きな勝利です。データセンターに分担金の支払いを義務付けることで、送電網のコストが一般の人々に転嫁されることを防ぎます。このコストには、多くの場合、再生可能エネルギーへの移行資金として使用される追加料金が含まれます。また、「余剰」相互接続のパスがクリアされ、バッテリー保管サイト (記録を破るバッテリー配備 など) がより迅速に接続できるようになります。

消費者への影響

FERC は「フリーライド」を終了することで、一般家庭を価格高騰から守っています。データセンターが通信料金の支払いを省略できる場合、その費用はオハイオ州、ペンシルベニア州、バージニア州の家族の月々の請求書に追加されていたでしょう。この判決は、米国の送電網の「無差別」原則を維持するものである。

課題と限界

1. 信頼性のバックストップ: これらのルールがあっても、最終決定権は依然としてグリッド オペレーター (PJM) にあります。プロジェクトが送電網にとってリスクが高すぎると判断された場合、いくらお金があっても承認を強制することはできません。
2. 州対連邦陪審: FERC が高圧送電網を管理する一方で、州の規制当局が配電線を管理します。電力会社がこうした「メーター外」接続に課税する新たな方法を見つけようとする中、州裁判所で二次的な法廷闘争が始まるとの予測もある。
3. 実装の遅れ: 2026 年 1 月 17 日が提出期限ですが、これらのルールが PJM フットプリント全体で完全に運用されるには、2026 年いっぱいかかる可能性があります。

次は何ですか?

短期 (2026 年上半期)

2026 年 1 月 19 日に注目してください。これは、プロジェクトの状況に関する PJM の情報レポートの締め切りです。市場の観察によれば、Amazon などが新しい「有料道路」モデルに準拠しようと躍起になる中、新たな ISA 修正案が殺到していることが示唆されている。

中期 (2027-2029)

焦点は「コロケーション」から 「高度な相互接続」 に移行します。データ センターには、グリッド使用量の「緩衝」を支援する独自の大規模な オンサイト バッテリー ストレージ が組み込まれ、最も高額な通信料金を回避できる可能性があります。

長期 (2030 年以降)

グリッドは二分化する可能性が高い。業界の傾向は、公共送電網にまったく接続されず、代わりに小型モジュラーリアクター (SMR) や大規模な専用ソーラー/バッテリーアレイに依存する、真の「島型」データセンターの台頭を示唆しています。

これが業界関係者にとって何を意味するか

FERCの12月の判決は、AIとエネルギー網の関係にとっての「グレート・リセット」だ。

エネルギー投資家向け:

• 既存の原子力施設とガス施設の価値が上昇したばかりです。これらは現在、通行料を支払えばAIの「合法化された」ハブとなる。
• 高い「余剰相互接続」容量を持つ企業を探します。

データセンター事業者向け:

• CapEx モデリングがさらに複雑になりました。 「ビハインド・ザ・メーター」はもはや「無料」を表す魔法の言葉ではありません。
• 需要応答ソフトウェアに投資します。負荷を調整できることが証明できれば、グリッド料金は大幅に下がります。

「フリーライド」は終了しましたが、道路は舗装されています。 AI 革命は今後も続きますが、初めて誰もが公平な料金を支払うことになります。

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出典 (4)

• gibsondunn.com FERC Orders PJM to Revise Tariff for Co-Located Loads
• akingump.com FERC Clears the Way for Co-Location (Akin Gump)
• jdsupra.com FERC Directs PJM to Establish New Co-Location Rules
• raokonidena.substack.com Under the Radar: The Hidden Cost of Data Center Co-Location