Conclusiones clave
- Escapatoria cerrada: El 18 de diciembre de 2025, la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) dictaminó por unanimidad que las reglas actuales de PJM para cargas coubicadas son “injustas e irrazonables”.
- Requisitos de participación justa: los centros de datos ubicados conjuntamente con plantas de energía (como el acuerdo de Amazon en Susquehanna) ya no pueden evitar pagar por el respaldo de la transmisión mientras permanecen conectados a la red pública.
- Nuevas clases de transmisión: la FERC ordenó a PJM crear tres nuevas categorías de servicio de transmisión adaptadas a cargas que pueden limitar su uso de la red durante las horas pico.
- Los plazos se avecinan: PJM tiene hasta el 17 de enero de 2026 para presentar sus nuevas revisiones arancelarias, poniendo fin a meses de incertidumbre para las fábricas de IA de propulsión nuclear.
El fin del viaje gratis “detrás del medidor”
Durante el año pasado, se ha desatado una guerra silenciosa entre los gigantes tecnológicos más ricos del mundo y las empresas de servicios públicos que administran la red eléctrica estadounidense. En el centro de este conflicto está la “coubicación”: la práctica de construir un enorme centro de datos de IA directamente al lado de una planta de energía, generalmente nuclear, para evitar la cola tradicional para la interconexión de la red.
Las grandes tecnológicas argumentaron que debido a que estaban “detrás del medidor”, no deberían tener que pagar por las enormes líneas de transmisión que mantienen estable el resto de la red. Las empresas de servicios públicos y los defensores de los consumidores no estuvieron de acuerdo, argumentando que si la planta nuclear se desconecta por mantenimiento, esos centros de datos inmediatamente “regresan” a la red pública, consumiendo energía que debería destinarse a hospitales y hogares.
El 18 de diciembre de 2025, la FERC finalmente eligió un bando. En una inusual decisión unánime de 5-0, la comisión dictaminó que el status quo está fundamentalmente roto. Los centros de datos ya no pueden tener ambas cosas: no pueden disfrutar de la confiabilidad de la red sin pagar por la infraestructura que la proporciona.
Análisis técnico profundo: la ISA y la paradoja del retroceso
Para entender el fallo es necesario entender el Acuerdo de Servicios de Interconexión (ISA). Este es el “cordón umbilical” legal entre una central eléctrica y la red.
El problema: capacidad de la placa de identificación
Los ISA tradicionales se diseñaron para un flujo unidireccional: la planta produce energía y la red la toma. Cuando un centro de datos se ubica en el mismo lugar, esencialmente “desvía” energía antes de que llegue a las líneas de transmisión de alto voltaje. Empresas tecnológicas como Amazon intentaron anteriormente modificar estas ISA para aumentar la carga ubicada en el mismo lugar de 300 megavatios (MW) a 480 MW sin pagar por actualizaciones adicionales de la red.
La “paradoja alternativa” ocurre porque la física no reconoce los contratos legales. Si un reactor nuclear de 1.000 MW se dispara y se apaga, el centro de datos de 480 MW no se apaga simplemente; intenta extraer esos 480 MW de la red circundante. Sin un respaldo de transmisión adecuado, esta sobretensión puede provocar caídas de voltaje o apagones continuos para los vecinos.
La solución: servicios condicionados
La orden de la FERC ordena a PJM crear tres nuevos tipos de servicios de transmisión. Éstas no son conexiones de “todo o nada”. En cambio, permiten que los centros de datos:
- Limitar retiros: acelera automáticamente el uso de energía durante emergencias de la red.
- Solicitar servicio parcial: Pague solo por la cantidad de respaldo que realmente necesitan, en lugar de la capacidad total nominal del centro de datos.
- Interconexión excedente: Utilice la capacidad “excedente” que queda en los sitios de plantas de energía existentes que no se han utilizado por completo.
Este enfoque utiliza matemáticas de costo nivelado de transmisión (LCOT) para garantizar que el centro de datos pague una parte prorrateada del mantenimiento de la red. Si un centro de datos utiliza la red para respaldo solo el 5% del año, no debería pagar el 100% del costo, pero ya no puede pagar el 0%.
Antecedentes: El catalizador Susquehanna
El camino hacia este fallo comenzó con la Central Eléctrica de Vapor Nuclear Susquehanna en Pensilvania. En marzo de 2024, Talen Energy vendió un campus de centro de datos a Amazon Web Services (AWS) por 650 millones de dólares. El plan era simple: Amazon obtiene energía libre de carbono a un costo fijo y Talen obtiene una prima sobre la tarifa del mercado mayorista.
Sin embargo, en noviembre de 2024, la FERC rechazó una solicitud para aumentar la cantidad de energía que Amazon podría extraer de la planta. Esto provocó una conmoción en la industria, provocando que los precios de las acciones de los productores independientes de energía (IPP) se desplomaran.
El fallo del 18 de diciembre es la “última palabra” sobre esa disputa. Básicamente dice: “Puedes cerrar el trato, pero tienes que pagar el peaje”. Crea un marco estándar que reemplaza las negociaciones “ad hoc” que favorecían a las empresas con los abogados más caros.
Los datos: el salto de capacidad del 800 %
La urgencia de esta decisión está impulsada por la magnitud de la demanda de energía. En la región PJM (que cubre a 65 millones de personas en el Atlántico Medio), los precios de la capacidad para el período 2025/2026 se dispararon.
Estadísticas clave:
- Pico en el precio de capacidad de PJM: saltó de USD 28,92/MW-día a USD 269,92/MW-día: un aumento del 800 %.
- Densidad de energía de Blackwell: los clústeres de IA de próxima generación que utilizan NVIDIA Blackwell (documentado en un análisis de hardware reciente) funcionan a 50-100 kW por rack, un aumento de 10 veces con respecto a los estándares heredados.
- Reserva de interconexión: PJM tiene actualmente más de 3.000 proyectos esperando conexiones a la red, la mayoría de los cuales son energías renovables que están “retrasadas” por la complejidad de las solicitudes de centros de datos de gran carga.
Impacto en la industria
Impacto en las grandes tecnologías
Empresas como Amazon, Microsoft y Google ahora deben asumir mayores costos operativos en sus desarrollos de IA. La era del “subsidio por omisión” ha terminado. Sin embargo, la sentencia también ofrece un “menú” claro de opciones. Por primera vez, una empresa de tecnología puede calcular exactamente cuánto costará un proyecto de coubicación en peajes de red, lo que en realidad puede acelerar acuerdos que antes estaban estancados en un limbo legal.
Impacto en las energías renovables
Esta es una gran victoria para los desarrolladores de energía eólica y solar. Al exigir que los centros de datos paguen su parte, se evita que el costo de la red se transfiera al público en general, lo que a menudo incluye los recargos utilizados para financiar las transiciones a las energías renovables. También despeja el camino para la interconexión “sobrante”, permitiendo que los sitios de almacenamiento de baterías (como las implementaciones de baterías sin precedentes) se conecten más rápidamente.
Impacto en los consumidores
Al poner fin al “viaje gratis”, la FERC está protegiendo al hogar promedio de los aumentos de precios observados. Si a los centros de datos se les permitiera omitir los pagos de transmisión, esos costos se habrían agregado a las facturas mensuales de las familias en Ohio, Pensilvania y Virginia. Esta sentencia preserva el principio de “no discriminación” de la red eléctrica estadounidense.
Desafíos y limitaciones
- El Respaldo de Confiabilidad: Incluso con estas reglas, el operador de la red (PJM) todavía tiene la última palabra. Si un proyecto se considera demasiado arriesgado para la red, ninguna cantidad de dinero puede obligar a aprobarlo.
- Jurados estatales versus federales: mientras la FERC administra la red de alto voltaje, los reguladores estatales administran las líneas de distribución. Las proyecciones sugieren batallas legales secundarias en los tribunales estatales a medida que las empresas de servicios públicos intentan encontrar nuevas formas de gravar estas conexiones “detrás del medidor”.
- Retraso en la implementación: el 17 de enero de 2026 es la fecha límite para la presentación, pero probablemente será necesario todo el 2026 para que estas reglas estén completamente operativas en toda la huella de PJM.
¿Qué sigue?
Corto plazo (primer semestre de 2026)
Esté atento al 19 de enero de 2026. Esta es la fecha límite para que PJM presente el informe informativo sobre el estado del proyecto. Las observaciones del mercado sugieren una avalancha de nuevas enmiendas a la ISA mientras Amazon y otros se esfuerzan por cumplir con el nuevo modelo de “autopistas de peaje”.
Mediano Plazo (2027-2029)
El enfoque pasará de la “coubicación” a la “Interconexión avanzada”. Se espera ver centros de datos que incluyan su propio [almacenamiento de batería en el sitio] masivo (/energy/sodium-ion-salt-batteries) para ayudar a “amortiguar” el uso de su red, evitando potencialmente las tarifas de transmisión más costosas.
Largo plazo (2030+)
Es probable que la red se bifurque. Las tendencias de la industria sugieren el surgimiento de centros de datos verdaderamente “islas” que nunca están conectados a la red pública, sino que dependen de pequeños reactores modulares (SMR) o enormes paneles solares o de baterías dedicados.
Qué significa esto para las partes interesadas de la industria
El fallo de diciembre de la FERC es un “gran reinicio” para la relación entre la IA y la red energética.
Para inversores en energía:
- El valor de las instalaciones nucleares y de gas existentes acaba de aumentar. Ahora son centros “legalizados” para la IA, siempre que se pague el peaje.
- Buscar empresas con alta capacidad de “Interconexión Excedente”.
Para operadores de centros de datos:
- Su modelado de CapEx se volvió más complejo. “Detrás del medidor” ya no es una palabra mágica para “gratis”.
- Invertir en software de respuesta a la demanda. Si puede demostrar que puede limitar su carga, sus tarifas de red se reducirán significativamente.
El “Free Ride” ha terminado, pero el camino ya está asfaltado. La revolución de la IA continuará, pero por primera vez, todos pagarán su parte justa del precio.
Fuentes (4)
- gibsondunn.com FERC Orders PJM to Revise Tariff for Co-Located Loads
- akingump.com FERC Clears the Way for Co-Location (Akin Gump)
- jdsupra.com FERC Directs PJM to Establish New Co-Location Rules
- raokonidena.substack.com Under the Radar: The Hidden Cost of Data Center Co-Location
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