코로케이션 상한선: FERC, 빅테크의 그리드 무임승차 종료

주요 내용

• 허점 폐쇄: 2025년 12월 18일, 연방 에너지 규제 위원회(FERC)는 공동 배치된 부하에 대한 PJM의 현재 규칙이 “부당하고 불합리하다”고 만장일치로 판결했습니다.
• 공정한 공유 요구 사항: 발전소와 함께 위치한 데이터 센터(Amazon이 Susquehanna에서 거래한 것과 같은)는 더 이상 공용 전력망에 연결되어 있는 동안 전송 백업 비용을 지불하지 않을 수 없습니다.
• 새로운 전송 등급: FERC는 PJM에게 피크 시간대에 그리드 사용량을 제한할 수 있는 부하에 맞는 세 가지 새로운 전송 서비스 카테고리를 만들도록 지시했습니다.
• 마감일 임박: PJM은 2026년 1월 17일까지 새로운 관세 개정안을 제출해야 하며, 이는 원자력 AI 공장에 대한 몇 달 간의 불확실성을 종식시킵니다.

‘미터 뒤’ 무임승차의 끝

지난 한 해 동안 세계에서 가장 부유한 거대 기술 기업과 미국 전력망을 관리하는 유틸리티 기업 사이에 조용한 전쟁이 벌어졌습니다. 이러한 갈등의 중심에는 “코로케이션(co-location)“이 있습니다. 이는 그리드 상호 연결을 위한 전통적인 대기열을 우회하기 위해 발전소(보통 원자력 발전소) 바로 옆에 대규모 AI 데이터 센터를 구축하는 관행입니다.

Big Tech는 자신들이 “미터 뒤에 있기 때문에” 나머지 그리드를 안정적으로 유지하는 대규모 송전선에 대한 비용을 지불할 필요가 없다고 주장했습니다. 전력회사와 소비자 옹호자들은 이에 동의하지 않고, 원자력 발전소가 유지 관리를 위해 오프라인 상태가 되면 해당 데이터 센터는 즉시 공공 전력망으로 돌아가 병원과 가정에 공급되어야 하는 전력을 소비한다고 주장했습니다.

2025년 12월 18일, FERC는 마침내 한 편을 선택했습니다. 드문 5-0 만장일치 결정으로 위원회는 현 상태가 근본적으로 깨졌다고 판결했습니다. 데이터 센터는 더 이상 양방향을 모두 가질 수 없습니다. 이를 제공하는 인프라에 대한 비용을 지불하지 않으면 그리드의 안정성을 누릴 수 없습니다.

기술 심층 분석: ISA 및 폴백 역설

판결을 이해하려면 **상호 서비스 계약(ISA)**을 이해해야 합니다. 이는 발전소와 전력망 사이의 법적 “탯줄”입니다.

문제: 명판 용량

기존 ISA는 단방향 흐름을 위해 설계되었습니다. 즉, 발전소에서 전력을 생산하고 그리드에서 전력을 공급받습니다. 데이터 센터가 같은 위치에 있으면 본질적으로 전력이 고전압 송전선에 도달하기 전에 “사이펀”됩니다. Amazon과 같은 기술 회사는 이전에 추가 그리드 업그레이드 비용을 지불하지 않고 공동 배치 부하를 300MW에서 480MW로 늘리기 위해 이러한 ISA를 수정하려고 시도했습니다.

“폴백 패러독스(Fallback Paradox)“는 물리학이 법적 계약을 인식하지 못하기 때문에 발생합니다. 1,000MW 원자로가 작동하여 정지하더라도 480MW 데이터 센터는 그냥 꺼지는 것이 아닙니다. 주변 전력망에서 480MW를 끌어내려고 합니다. 적절한 전송 백업이 없으면 이러한 서지가 이웃에 전압 강하 또는 롤링 정전을 일으킬 수 있습니다.

솔루션: 조건부 서비스

FERC의 명령에 따라 PJM은 세 가지 새로운 유형의 전송 서비스를 개발해야 합니다. 이는 “전부 아니면 전무” 연결이 아닙니다. 대신 데이터 센터에서는 다음을 수행할 수 있습니다.

1. 인출 한도: 전력망 비상 상황 시 전력 사용량을 자동으로 조절합니다.
2. 부분 서비스 요청: 데이터 센터의 전체 명판 용량이 아닌 실제로 필요한 백업 양에 대해서만 비용을 지불합니다.
3. 잉여 상호연결: 기존 발전소 현장에서 충분히 활용되지 않고 남은 “잉여” 용량을 활용합니다.

이 접근 방식은 LCOT(균등화 전송 비용) 수학을 사용하여 데이터 센터가 그리드 유지 비용을 비례 배분하여 지불하도록 합니다. 데이터 센터가 연간 5%만 백업용으로 그리드를 사용하는 경우 비용의 100%를 지불해서는 안 되지만 더 이상 0%를 지불할 수는 없습니다.

배경: Susquehanna 촉매

이 판결의 길은 펜실베니아의 Susquehanna 원자력 증기 발전소에서 시작되었습니다. 2024년 3월 Talen Energy는 현장 데이터 센터 캠퍼스를 Amazon Web Services(AWS)에 6억 5천만 달러에 매각했습니다. 계획은 간단했습니다. Amazon은 고정 비용으로 무탄소 전력을 얻고 Talen은 도매 시장 가격보다 프리미엄을 얻습니다.

그러나 2024년 11월 FERC는 Amazon이 발전소에서 얻을 수 있는 전력량을 늘려 달라는 요청을 거부했습니다. 이로 인해 업계에 충격이 가해지면서 민자발전사업자(IPP) 주가가 급락했다.

12월 18일 판결은 해당 분쟁에 대한 “최종 판결”입니다. 기본적으로는 “거래를 성사시킬 수는 있지만 통행료는 지불해야 합니다”라고 말합니다. 이는 회사에 가장 유리한 변호사를 선호하는 “임시” 협상을 대체하는 표준 프레임워크를 만듭니다.

데이터: 용량 800% 증가

이 판결의 긴급성은 전력 수요의 규모에 따라 결정됩니다. PJM 지역(대서양 중부의 6,500만 명을 포괄)에서는 2025/2026 기간의 용량 가격이 급등했습니다.

주요 통계:

• PJM 용량 가격 급등: USD 28.92/MW-day에서 USD 269.92/MW-day로 800% 증가했습니다.
• Blackwell 전력 밀도: NVIDIA Blackwell(최근 하드웨어 분석에 문서화됨)을 사용하는 차세대 AI 클러스터는 기존 표준보다 10배 증가한 랙당 50~100kW로 작동합니다.
• 상호 연결 백로그: ​​PJM에는 현재 그리드 연결을 기다리는 프로젝트가 3,000개 이상 있으며, 그 중 대부분은 대용량 데이터 센터 요청의 복잡성으로 인해 “보류”되는 재생 에너지입니다.

업계에 미치는 영향

거대 기술에 미치는 영향

Amazon, Microsoft, Google과 같은 회사는 이제 AI 구축 시 더 높은 운영 비용을 고려해야 합니다. ‘부실보조’ 시대는 끝났다. 그러나 판결은 또한 명확한 옵션 “메뉴”를 제공합니다. 처음으로 기술 회사는 코로케이션 프로젝트에 드는 비용을 그리드 통행료로 정확하게 계산할 수 있으며, 이는 이전에 법적인 난관에 봉착했던 거래를 실제로 가속화할 수 있습니다.

재생 에너지에 미치는 영향

이는 풍력 및 태양광 개발자들에게 엄청난 승리입니다. 데이터 센터가 자신의 몫을 지불하도록 요구함으로써 그리드 비용이 일반 대중에게 전가되는 것을 방지합니다. 여기에는 종종 재생 가능 전환 자금에 사용되는 추가 요금이 포함됩니다. 또한 “잉여” 상호 연결 경로를 없애 배터리 저장 사이트(예: 기록적인 배터리 배포)를 더 빠르게 연결할 수 있습니다.

소비자에게 미치는 영향

FERC는 “무임 승차”를 종료함으로써 가격 급등으로부터 일반 가구를 보호하고 있습니다. 데이터 센터에 전송 건너뛰기 결제가 허용된다면 해당 비용은 오하이오, 펜실베이니아, 버지니아의 월별 청구서에 추가되었을 것입니다. 이 판결은 미국 전력망의 “비차별” 원칙을 보존합니다.

과제 및 한계

1. 신뢰성 백스톱: 이러한 규칙이 있더라도 전력망 운영자(PJM)가 여전히 최종 결정권을 갖고 있습니다. 프로젝트가 전력망에 비해 너무 위험하다고 판단되면 아무리 많은 돈을 들여도 승인을 강요할 수 없습니다.
2. 주정부 대 연방 배심원: FERC가 고전압 송전망을 관리하는 반면, 주 규제기관은 배전선을 관리합니다. 전력회사가 이러한 “비밀” 연결에 세금을 부과하는 새로운 방법을 찾으려고 노력함에 따라 주 법원에서 2차 법적 싸움이 벌어질 것으로 예상됩니다.
3. 구현 지연: 2026년 1월 17일이 제출 마감일이지만 이러한 규칙이 PJM 활동 전체에 완전히 적용되려면 2026년 전체가 걸릴 가능성이 높습니다.

다음은 무엇입니까?

단기(2026년 상반기)

2026년 1월 19일을 주목하세요. 이는 프로젝트 상태에 대한 PJM의 정보 보고서 마감일입니다. 시장 관찰에 따르면 Amazon과 다른 업체들이 새로운 “유료 도로” 모델을 준수하기 위해 안간힘을 쓰면서 새로운 ISA 개정이 홍수처럼 쏟아지고 있음을 시사합니다.

중기(2027~2029)

초점은 “공동 배치”에서 **“고급 상호 연결”**로 전환됩니다. 자체 대규모 현장 배터리 저장소를 포함하는 데이터 센터를 통해 그리드 사용량을 “버퍼”하여 잠재적으로 가장 비싼 전송 비용을 피할 수 있을 것으로 예상됩니다.

장기(2030+)

그리드가 두 갈래로 갈라질 가능성이 높습니다. 업계 동향에 따르면 공공 그리드에 전혀 연결되지 않고 대신 소형 모듈식 원자로(SMR)나 대규모 전용 ​​태양광/배터리 어레이에 의존하는 진정한 “단지” 데이터 센터가 증가하고 있습니다.

업계 이해관계자에게 이것이 의미하는 바

FERC 12월 판결은 AI와 에너지 그리드 간의 관계에 대한 “대 재설정”입니다.

에너지 투자자의 경우:

• 기존 핵·가스 부지의 가치가 오히려 상승했다. 통행료를 지불하면 이제 AI를 위한 “합법화된” 허브가 되었습니다.
• ‘잉여연계’ 역량이 높은 기업을 찾아보세요.

데이터 센터 운영자의 경우:

• CapEx 모델링이 더욱 복잡해졌습니다. “Behind-the-meter”는 더 이상 “무료”를 뜻하는 마법의 단어가 아닙니다.
• 수요반응 소프트웨어에 투자하세요. 부하를 조절할 수 있다는 것을 증명할 수 있다면 그리드 요금이 크게 낮아질 것입니다.

“무임승차”는 끝났지만 이제 도로는 포장되었습니다. AI 혁명은 계속될 것이지만 처음으로 모두가 공정한 몫의 비용을 지불하고 있습니다.

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출처 (4)

• gibsondunn.com FERC Orders PJM to Revise Tariff for Co-Located Loads
• akingump.com FERC Clears the Way for Co-Location (Akin Gump)
• jdsupra.com FERC Directs PJM to Establish New Co-Location Rules
• raokonidena.substack.com Under the Radar: The Hidden Cost of Data Center Co-Location